超低排放成拉動脫硫除塵市場發展“馬車”解析2015年火電煙氣治理產業統計數據

時間：2016-05-27 09:14

來源：中金公司

作者：湯硯卿

中電聯披露火電煙氣治理產業2015年統計數據(脫硫、脫硝、除塵)。截至2015年底，安裝火電脫硫、脫硝的機組累計達到8.2、8.5億千瓦，普及率分別達到93%、95%，同比提升1、12個百分點。

超低排放開始普及，帶動脫硫、除塵技改需求釋放增加。1)2015年，脫硫新建、技改機組分別為5,422、13,300萬千瓦以上，占現有脫硫設施的7%、16%以上;脫硫技改需求主要來自：超低排放帶來技術標準提升，此外，雖然“十一五”期間火電脫硫快速普及，但工程質量參差不齊，很多設施無法正常運轉，帶來技改的必要性;2)2015年，為滿足超低排放標準，新式除塵改造機組達到17,751萬千瓦以上，按應用規模排序，主流技術依次是：濕式電除塵(占45%)、低低溫電除塵(占26%)、管束式除塵(占23%)、移動電極電除塵(占6%)。

特許經營模式穩步普及。到2015年底，簽約按特許經營模式運營的脫硫、脫硝機組共1.33、0.66億千瓦，占現有脫硫、脫硝機組的16%、8%，同比提升1個、3個百分點。

上市公司中，清新環境、龍凈環保、菲達環保子行業市占率靠前：

.清新環境：脫硫、除塵、特許經營的多領域贏家。1)2015年，獲得脫硫新建、技改訂單1,236、3,349萬千瓦，市場排名第二、第一，當年投運342、1,564萬千瓦;2)2015年，獲得除塵改造(主打管束式除塵技術)訂單4,018萬千瓦，市場排名第三，截至年底累計投運2,993萬千瓦;3)截至2015年底，累計簽約脫硫、脫硝特許經營訂單2,226、1,064萬千瓦，市占率17%、16%，排名第二、第三。

.龍凈環保：脫硫、除塵業務表現優異。1)2015年，獲得脫硫新建、技改訂單1,377、1,749萬千瓦，市場排名第一、第二，當年投運186、1,171萬千瓦;2)2015年，獲得除塵改造(主打濕式、低低溫、移動電極技術)訂單5,688萬千瓦，市場排名第一，截至年底累計投運3,599萬千瓦。

.菲達環保：以除塵業務見長。2015年，獲得除塵改造(主打濕式、低低溫、移動電極技術)訂單4,866萬千瓦，市場排名第二，截至年底累計投運4,344萬千瓦。