【觀察】新民資新國資齊涌入：環(huán)境產(chǎn)業(yè)有進入門檻嗎？

環(huán)境產(chǎn)業(yè)到底有沒有門檻?在位企業(yè)除了“來得早”，是否擁有持久不衰的護城河?外來企業(yè)除了“狠有錢”，是否還需更多更為豐富的能力?從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的角度，本文正經(jīng)開扒環(huán)境產(chǎn)業(yè)的進入門檻，歡迎補充或拍磚。

在此前行業(yè)競合主題的幾篇文章中(相關(guān)閱讀→ 【觀察】環(huán)境產(chǎn)業(yè)這一輪的“國進民退”)，我們探討了環(huán)境產(chǎn)業(yè)多家民營企業(yè)引入國資伙伴、多家地方政府建立專營平臺的現(xiàn)象。(相關(guān)閱讀→ 擬轉(zhuǎn)讓5%股份給北京國有資本，東方園林實控人或變更;國禎環(huán)保獲定增，中節(jié)能、三峽資本、長江生態(tài)力挺)

從另一角度，還能關(guān)注到另一股力量的積聚與蔓延，包括雅居樂、盈峰集團、新希望、溫氏集團、福建陽光集團等老牌民營巨頭，帶了千億級別的資產(chǎn)試水環(huán)保。綜合來看，環(huán)境產(chǎn)業(yè)似乎進入了“新資本時代”。一撥資本及企業(yè)如潮水般退后，新的一波走上舞臺。(相關(guān)閱讀→“賣飼料”的劉永好，買下了興源環(huán)境23.6%股權(quán) )

有人認(rèn)為，環(huán)境產(chǎn)業(yè)門檻較低，且當(dāng)前走到了超速增長后“大魚缺水”的關(guān)口，因而資金實力成為新進入企業(yè)的“一招鮮”。也有人認(rèn)為，環(huán)境產(chǎn)業(yè)門檻非常之高，需要關(guān)注多種適應(yīng)條件，考慮如何用最低的成本、最好的技術(shù)，達到最具效益的目標(biāo)。其間所涉及的思路突破，不論是技術(shù)創(chuàng)新還是模式創(chuàng)新，門檻都不低。(相關(guān)閱讀→【企業(yè)家之窗】鄭朝暉：環(huán)境產(chǎn)業(yè)的過往30年，皆為蓄勢)

環(huán)境產(chǎn)業(yè)到底有沒有門檻?在位企業(yè)除了“來得早”，是否擁有持久不衰的護城河?外來企業(yè)除了“狠有錢”，是否還需更多更為豐富的能力?從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的角度，本文正經(jīng)開扒環(huán)境產(chǎn)業(yè)的進入門檻，歡迎補充或拍磚。

產(chǎn)業(yè)進入障礙(對應(yīng)而言往往也是企業(yè)構(gòu)筑護城河的策略)通常被分為結(jié)構(gòu)性進入障礙、策略性進入障礙、政策性進入障礙三類。結(jié)構(gòu)性進入障礙包括規(guī)模經(jīng)濟、絕對成本優(yōu)勢(技術(shù)、人員、渠道、學(xué)習(xí)效應(yīng)等)、必要資本量、產(chǎn)品差別化、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、政府管制等;策略性進入障礙包括影響未來成本結(jié)構(gòu)、影響未來市場需求結(jié)構(gòu)、影響潛在進入者信念等;政策性進入障礙主要指政府管制帶來的進入壁壘呢。本文僅選與環(huán)境產(chǎn)業(yè)關(guān)系較為緊密的幾部分來談。

一、所謂的低門檻

1、治理技術(shù)

整體來看，環(huán)境產(chǎn)業(yè)技術(shù)壁壘不算太高，這也是行業(yè)有著5萬家企業(yè)存在的原因。不少污染治理技術(shù)在化工、機械等相關(guān)行業(yè)早已有過成熟應(yīng)用;發(fā)達國家的環(huán)保技術(shù)經(jīng)過多年發(fā)展，也為我國提供了不少可借鑒技術(shù)。在多數(shù)領(lǐng)域，相比于新技術(shù)研發(fā)，技術(shù)的適應(yīng)性研究或許更實用。

同時，國內(nèi)也有著最復(fù)雜的環(huán)境問題。復(fù)雜體現(xiàn)在污染物品類方面，也體現(xiàn)在社會環(huán)境、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、政企民交涉之中。在解決了一波城市污水和城市垃圾后，工業(yè)園區(qū)、農(nóng)村污染、有機廢棄物等更精細(xì)的事項浮出水面。在這些領(lǐng)域，技術(shù)絕不是低門檻。從以地區(qū)環(huán)境效果改善為目標(biāo)的當(dāng)前壓力下，環(huán)境治理還出現(xiàn)跨地域和跨領(lǐng)域的協(xié)調(diào)問題，單點技術(shù)難點未突破之余，無廢城市、黑臭水體等治理方向所需的系統(tǒng)整合、專業(yè)協(xié)調(diào)和產(chǎn)業(yè)協(xié)同等方面的破題，更加凸顯頂層規(guī)劃乏力和有效供給不足的矛盾。

中信建投資本管理公司副總裁羅元鋒曾在接受中國水網(wǎng)采訪時指出：“環(huán)境產(chǎn)業(yè)相對于其他行業(yè)來說整體技術(shù)含量不高。當(dāng)前環(huán)境企業(yè)有的規(guī)模很大但是技術(shù)含量不高，毛利較低;有的細(xì)分領(lǐng)域的技術(shù)公司，毛利高但是規(guī)模及市場地位不高。”

與此對照的是，從專利角度來看，當(dāng)前環(huán)境產(chǎn)業(yè)技術(shù)專利雖然數(shù)量增加，但總量仍然偏少;從法律狀態(tài)來看，有機固廢領(lǐng)域的專利申請54.2%處于失效狀態(tài)。清華海峽研究院知識產(chǎn)權(quán)中心主任張奕軒認(rèn)為，環(huán)保技術(shù)專利保護意識不高，企業(yè)應(yīng)學(xué)會善用專利權(quán)，讓好的技術(shù)為我國的環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展貢獻力量(相關(guān)閱讀→ 張奕軒：關(guān)于有機固廢處理的知識產(chǎn)權(quán)保護現(xiàn)狀分析)。

技術(shù)、模式成熟的領(lǐng)域，企業(yè)過度飽和;技術(shù)需求多、模式有待探索的領(lǐng)域，則尚未充分開發(fā)。環(huán)境產(chǎn)業(yè)技術(shù)門檻高不高?也許要看資本選擇哪個領(lǐng)域下腳了。

2、規(guī)模經(jīng)濟

為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，降低治污成本，地方政府通常會適度控制治污企業(yè)數(shù)量，以污水處理和固廢處理行業(yè)為例，一般同一縣市只有一兩家企業(yè)。但在區(qū)域化打包項目增多、項目規(guī)模體量增大的情況下，這一類的規(guī)模經(jīng)濟，似乎大可通過并購項目或搶到大單來實現(xiàn)。

對于行業(yè)龍頭企業(yè)來說，經(jīng)過多年積累的項目規(guī)模優(yōu)勢，則在更大的視角上為降低企業(yè)管控成本提供了一些便利。如裝樹聯(lián)成本、智能化控制，以及部分裝備的統(tǒng)一化采購等。但總體來看，相比于其他發(fā)展成熟、競爭完全的行業(yè)，環(huán)境產(chǎn)業(yè)集中度不高(生活垃圾焚燒領(lǐng)域市場集中度CR10在 58%左右;污水處理行業(yè)CR10約38%;環(huán)衛(wèi)行業(yè)和危廢行業(yè)的CR10僅20%和7%)，規(guī)模經(jīng)濟帶來的進入障礙有限。

3、產(chǎn)品差別化

產(chǎn)品差別化又稱產(chǎn)品分化，指企業(yè)在所提供的產(chǎn)品上，造成足以引起買者偏好的特殊性，使買者將它與其他企業(yè)提供的同類產(chǎn)品相區(qū)別，以此在市場競爭中占據(jù)有利地位。

放之于環(huán)境產(chǎn)業(yè)，在工程方面，形成品牌效益的工程項目較少，多數(shù)項目在工藝、建設(shè)、管理方面相似度高，這也是造成業(yè)內(nèi)價格戰(zhàn)的重要原因之一。反而央企國企，即便相關(guān)項目不多，也更易在地方政府客戶心目中形成心理偏好。在工程主導(dǎo)的PPP的PFI領(lǐng)域(如黑臭水體)，疊加上融資方面的優(yōu)勢，大型建筑央企攻城掠地，難言具有中性競爭的基礎(chǔ)。

在裝備層面，雖然CD方陣民營企業(yè)占有絕對優(yōu)勢，但是值得關(guān)注的是近年來不少大型A方陣公司正逐漸將目光從工程移向裝備，成果及效益有待觀察(相關(guān)閱讀→ 光大國際王天義在2018固廢戰(zhàn)略論壇演講實錄);

而專注于裝備設(shè)備的C、D方陣企業(yè)，大多剛剛完成了從“非標(biāo)”到“產(chǎn)品化”的轉(zhuǎn)型，距離有著市場影響力的品牌效應(yīng)，還有一段路要走。(相關(guān)閱讀→ 【觀察】水務(wù)裝備企業(yè)的十字路口：獨家工藝包裝還是標(biāo)準(zhǔn)化?)

編輯：趙凡