現(xiàn)場檢查亮劍，兩家環(huán)保企業(yè)主動撤回IPO申請

　　據(jù)深圳證券交易所與上海證券交易所資料顯示，2月24日，有7家企業(yè)主動撤回材料終止IPO，加上23日撤回的1家，又8家企業(yè)撤回，其中創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板分別為4家。值得注意的是，24日撤回的7家中，有5家是被抽中現(xiàn)場檢查的企業(yè)，其中包括兩家從事生態(tài)環(huán)保和環(huán)境治理行業(yè)的企業(yè)——上海藍科石化環(huán)保科技股份有限公司與德威華泰科技股份有限公司。

　　為了嚴防IPO企業(yè)質量不過關，證監(jiān)會開啟了新一輪大規(guī)模的現(xiàn)場檢查。1月31日，證監(jiān)會發(fā)審委發(fā)布了“首發(fā)企業(yè)信息披露質量抽查抽簽情況”，共20家企業(yè)中簽。截至目前，這20家需要現(xiàn)場檢查的注冊制擬IPO企業(yè)中，已有16家企業(yè)主動撤回申報材料，其中科創(chuàng)板9家共7家撤回、創(chuàng)業(yè)板11家共9家撤回。

　　什么是現(xiàn)場檢查？現(xiàn)場檢查又發(fā)揮了怎樣的作用？企業(yè)現(xiàn)場檢查不過關又將面臨怎樣的后果？

　　1月29日，證監(jiān)會正式發(fā)布了《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》，根據(jù)規(guī)定，在發(fā)行上市審核和注冊階段，首發(fā)企業(yè)存在與發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求相關的重大疑問或異常，且未能提供合理解釋、影響審核判斷的，可以列為檢查對象。檢查內容為首發(fā)企業(yè)信息披露質量及中介機構執(zhí)業(yè)質量。

　　證監(jiān)會發(fā)行部副主任李維友此前透露，證監(jiān)會將常態(tài)化開展問題導向及隨機抽取的現(xiàn)場檢查。

　　一般來講，現(xiàn)場檢查由證監(jiān)會、交易所和地方局的工作人員組成，多通過獲取有關工商等資料;獲取有關資金流水，生產、銷售、倉儲記錄，會計憑證，會計賬簿，財務報表等文件資料;問詢檢查對象的控股股東和實際控制人、董監(jiān)高以及銷售、采購、生產、倉儲、財務相關人員的方式展開。檢查對象確定后，審核或注冊部門要在3個工作日內書面通知檢查對象和中介機構，如果檢查對象自收到書面通知后10個工作日內撤回首發(fā)申請，原則上不再對該企業(yè)實施現(xiàn)場檢查。但在撤回申請后12個月內再次申請境內首發(fā)上市的，應當列為檢查對象。

　　“對首發(fā)企業(yè)實施現(xiàn)場檢查，可以通過查閱調取相關基礎材料，深入發(fā)行人現(xiàn)場開展穿透式重點檢查，是對書面審核工作的必要補充，有助于提升審核的針對性和有效性，能夠對相關違法違規(guī)行為起到強大的震懾作用，從源頭上凈化IPO市場環(huán)境。”證監(jiān)會表示，下一步，將常態(tài)化開展問題導向及隨機抽取的現(xiàn)場檢查，聚焦重點問題，不斷提升首發(fā)企業(yè)信息披露質量。

　　IPO終止多是由企業(yè)主動撤回。據(jù)證券時報統(tǒng)計顯示，截至2月22日，2021年A股IPO終止企業(yè)共計41家，其中創(chuàng)業(yè)板終止企業(yè)為26家，科創(chuàng)板終止企業(yè)為11家，主板終止企業(yè)3家，中小板終止企業(yè)1家。在創(chuàng)業(yè)板終止審核的26家企業(yè)中，僅2家終止原因是審核不通過，其余均為撤回。有市場人士分析，終止審核的IPO企業(yè)或因“忌憚”現(xiàn)場檢查的威力不得不從IPO排隊通道中退出。

　　“現(xiàn)場檢查過程細致，檢查組也很專業(yè)，這對一些帶有瑕疵上會的企業(yè)來說是致命打擊。”一位從事投行業(yè)務多年的人士表示，被查出問題的發(fā)行人，中介機構也會擔責，在審核過程中發(fā)現(xiàn)發(fā)行人信息披露存在重大瑕疵或財務存在重大疑問的，將啟動對中介機構的現(xiàn)場督導，發(fā)行人和中介機構對此都很謹慎。

　　上述人士指出，在上市闖關的冒險和現(xiàn)場檢查的威力之間，不少企業(yè)選擇主動撤回這一還算體面的退出，以待日后萬事俱備再重新申報，這比“萬一查出問題，上市之路被堵死”的情況要強。

　　有關人士在接受媒體采訪時也指出，“一連串政策出臺，都是在提醒IPO排隊企業(yè)，不要帶病申報、存有僥幸心理。”

　　上海藍科石化環(huán)保科技股份有限公司

　　2020年10月9日上海藍科石化環(huán)保科技股份有限公司(下稱“藍科環(huán)保”)首發(fā)上市申請獲受理并披露招股說明書，擬在上交所科創(chuàng)板上市，2020年11月5日被首次問詢，經(jīng)過兩輪問詢，2021年2月24終止上市審核，本次IPO保薦機構為中信建投證券股份有限公司，此次IPO計劃募資3.42億元！

　　2016年2月29日起，藍科環(huán)保股票在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌并公開轉讓，證券簡稱為：藍科環(huán)保，證券代碼為：835874。藍科環(huán)保股票自2017年10月13日起終止在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌。

　　張文軍直接持有公司 67.14%股份，并通過上海認啟間接控制公司 16.96%股份，為藍科環(huán)保控股股東、實際控制人。

　　主營業(yè)務

　　藍科環(huán)保主要為石油化工、煤化工行業(yè)客戶提供環(huán)境治理和綠色工藝一體化方案，憑借專注在石油化工、煤化工行業(yè)環(huán)境治理和綠色工藝領域掌握的核心技術、研發(fā)能力、工程設計能力以及積累的工程項目經(jīng)驗，以核心技術、工程咨詢設計(E)和優(yōu)質服務為紐帶，以成套系統(tǒng)(EP)和工程總承包(EPC)為觸手，為客戶提供從水治理、氣治理、固廢處理等環(huán)境治理到綠色工藝一體化綜合服務，滿足客戶環(huán)保和節(jié)能降耗需求，從而提高經(jīng)濟效益，為客戶創(chuàng)造價值。公司的主營業(yè)務按照業(yè)務模式主要分為三類：工程咨詢設計(E)、成套系統(tǒng)(EP)和工程總承包(EPC)。

　　主要財務數(shù)據(jù)和財務指標

　　報告期各期末，藍科環(huán)保應收賬款凈額分別為 3,556.40 萬元、7,949.29 萬元、11,859.05 萬元和 9,025.97 萬元，占當期營業(yè)收入的比例分別為 23.33%、35.78%、41.28%和 52.06%，占當期末總資產的比例分別為 17.32%、28.62%、30.52%和18.85%，占比較高。

　　報告期內，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額分別為 1,249.80萬元、3,379.16萬元、4,375.50 萬元和-2,990.95 萬元，最近三年公司回款情況良好，2020 年 1-6月，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負。

　　數(shù)據(jù)來源：企查查

　　募集資金用途

　　本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，擬投資以下3個項目：

　　本次發(fā)行募集資金擬投資于“總部大樓及研發(fā)技術中心升級建設項目”、 “工程數(shù)字化設計服務中心建設項目”和“補充流動資金項目”。藍科環(huán)保對募投項目進行了充分的調研和論證，但項目實施過程中，仍面臨著政策環(huán)境變化、市場環(huán)境變化和客戶需求變化等諸多因素的影響。如果募集資金投資項目無法順利實施或者達不到預期效果，會給藍科環(huán)保經(jīng)營帶來一定不利影響。

　　據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，藍科環(huán)保董秘辦人士24日回應稱，“撤回IPO申請主要是出于公司發(fā)展考量，是戰(zhàn)略調整，只是暫時撤回，后面不會放棄IPO目標。”

　　德威華泰科技股份有限公司

　　2020年12月16日，德威華泰科技股份有限公司(下稱“德威華泰”)首發(fā)上市申請獲受理并披露招股說明書，擬在上交所科創(chuàng)板上市，2021年1月27日被問詢，2021年2月24終止上市審核，本次IPO保薦機構為中國銀河證券股份有限公司，此次IPO計劃募資8.19億元！

　　德威華泰是一家基于水循環(huán)代謝理念的水處理系統(tǒng)解決方案提供商。公司依托自主研發(fā)的 MAC 活性膜生物技術，包括 Pre-MAC 硝化反硝化技術、MAC 活性膜生物深度處理技術、MAC-CAR 活性膜富集再生反應技術等，以生物膜法為主導，靈活應用多種水處理技術，因地制宜地為市政及工業(yè)客戶提供水處理系統(tǒng)方案設計、技術服務、設備制造、項目實施和項目投資運營管理等服務。

　　德威華泰實際控制人

　　德威華泰部分財務數(shù)據(jù)(數(shù)據(jù)來源：企查查)

　　募集資金用途

　　本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，擬投資以下3個項目：

　　部分資質尚需取得的處罰風險

　　南陽高品質項目尚需取得取水許可證;南陽高品質項目(包括南陽 2 號安置區(qū)項目)尚需取得衛(wèi)生許可證;蘭州 1、2 號站項目尚需取得排污許可證，公司子公司存在因未取得前述資質而被處以責令停止相關行為并處以罰款等處罰的風險。

　　市場變化風險

　　德威華泰是一家基于水循環(huán)代謝理念的水處理系統(tǒng)解決方案提供商，下游客戶主要為地方政府和工業(yè)企業(yè)等。隨著國家對污水處理水質要求的不斷提高和水資源短缺地區(qū)對水資源循環(huán)利用的需求日益增長，公司迎來了良好的發(fā)展機遇。然而，城市建設進程和工業(yè)發(fā)展受國家宏觀經(jīng)濟走勢和政府調控等因素的影響較大，如果未來宏觀經(jīng)濟增速持續(xù)放緩或國家對上述行業(yè)的指導政策發(fā)生不利變化，德威華泰業(yè)績可能會遭受不利影響。

編輯：徐冰冰